NGB建設促三網(wǎng)融合加速

早在幾年以前，國家廣電總局就曾明確表示，到2015年，國家將推動數(shù)字化改造全部完成；目前這一時間點已漸行漸近。恰在此時，廣電總局宣布從9月1日起全國有線必須從五個方面加快NGB（中國下一代廣播電視網(wǎng)）建設?？梢钥闯觯鎸?ldquo;大限”將至，廣電總局推進三網(wǎng)融合的步伐將顯著加快。分析人士表示，伴隨著相關(guān)政策的不斷推進，三網(wǎng)融合一直是A股市場不可或缺的一大投資主題；此次廣電總局發(fā)文促三網(wǎng)融合，勢必會推動廣電網(wǎng)絡[-2.55% 資金 研報]數(shù)字化、雙向化進程的加速，預計圍繞三網(wǎng)融合的炒作熱潮也將隨之而來。

廣電總局五舉措促三網(wǎng)融合

近日，新版廣電總局向各省、自治區(qū)、直轄市廣播影視局，新疆生產(chǎn)建設兵團廣播電視局，總局直屬各單位下發(fā)了“新廣電發(fā)〔2014〕144號”《國家新聞出版廣電總局關(guān)于加快推動下一代廣播電視網(wǎng)標準應用的通知》與“新廣電發(fā)〔2014〕149號”《國家新聞出版廣電總局關(guān)于大力開展智能電視操作系統(tǒng)TVOS1.0規(guī)模應用試驗加快推動廣播電視終端標準化智能化的通知》。

該通知要求，全國各地有線電視網(wǎng)絡公司必須加快網(wǎng)絡升級改造和NGB建設，即自2014年9月1日起開始實施以下五項工作。

其一是在數(shù)字電視增值業(yè)務前端系統(tǒng)集成和建設方面，各有線電視網(wǎng)絡公司新建的數(shù)字電視增值業(yè)務前端系統(tǒng)，應遵循總局已頒布的GY/T267-2012《下一代廣播電視網(wǎng)（NGB）終端中間件技術(shù)規(guī)范》技術(shù)標準對相應數(shù)字電視增值業(yè)務的接口（API）要求。各有線電視網(wǎng)絡公司新采購、安裝的雙向數(shù)字電視機頂盒應遵循GY/T267-2012技術(shù)標準。

其二是在視頻點播系統(tǒng)集成和建設方面，各有線電視網(wǎng)絡公司新部署的視頻點播業(yè)務系統(tǒng)，應遵循總局已頒布的GY/T258-2012《下一代廣播電視網(wǎng)（NGB）視頻點播系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范》和GY/T259-2012《下一代廣播電視網(wǎng)（NGB）視頻點播系統(tǒng)元數(shù)據(jù)規(guī)范》兩個技術(shù)標準。各有線電視網(wǎng)絡公司新采購、安裝的雙向數(shù)字電視機頂盒應遵循GY/T258-2012技術(shù)標準。

其三是在條件接收系統(tǒng)集成和建設方面，各有線電視網(wǎng)絡公司新建的條件接收（CA）前端系統(tǒng)，應遵循總局已頒布的GY/T255-2012《下一代廣播電視網(wǎng)可下載條件接收系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范》技術(shù)標準。已有的CA前端系統(tǒng)，具備升級條件的，原則上應按照GY/T255-2012標準進行升級；不具備升級條件的,應按照GY/T255-2012標準新建與已有系統(tǒng)同密的CA前端系統(tǒng)。各有線電視網(wǎng)絡公司新采購、安裝的雙向數(shù)字電視機頂盒應遵循GY/T255-2012技術(shù)標準。

其四是在網(wǎng)絡雙向改造和寬帶網(wǎng)絡建設方面，各有線電視網(wǎng)絡公司新建的寬帶網(wǎng)絡系統(tǒng)，應根據(jù)各自網(wǎng)絡情況，從總局已頒布的3個寬帶接入技術(shù)標準GY/T265-2012《NGB寬帶接入系統(tǒng)HINOC傳輸和媒質(zhì)接入控制技術(shù)規(guī)范》、GY/T266-2012《NGB寬帶接入系統(tǒng)C-DOCSIS技術(shù)規(guī)范》和GY/T269-2013《NGB寬帶接入系統(tǒng)C-HPAV技術(shù)規(guī)范》中，選擇遵循其中一個標準。

其五是各有線電視網(wǎng)絡公司應通過TVOS1.0規(guī)模應用試驗，進一步完善TVOS1.0及相應智能電視機頂盒的應用，探索總結(jié)TVOS1.0智能電視終端運營管理的流程和方式以及相應業(yè)務創(chuàng)新模式，并針對智能電視終端標準化智能化工作推進，總結(jié)提煉具有大規(guī)模推廣示范意義的成功經(jīng)驗和方法。請各有線電視網(wǎng)絡公司及時向總局科技司報告相關(guān)工作進展情況，并按照“成功一個報送一個”的原則，盡早上報相關(guān)試驗工作總結(jié)報告?？偩謱⒓皶r總結(jié)TVOS1.0規(guī)模應用試驗的成功經(jīng)驗，選擇試驗工作出色的有線電視網(wǎng)絡公司召開示范推廣現(xiàn)場工作會議，并在此基礎上，出臺全面推廣應用智能電視操作系統(tǒng)TVOS1.0、推進廣電終端標準化智能化的指導意見。

廣電設備千億市場引角逐

國家廣電總局幾年前就明確提出，2015年數(shù)字化改造將全部完成。有券商預計屆時雙向化覆蓋率有望達到80%，雙向互動電視滲透率將從2011年底的7%上升到40%；預計2012-2015年期間，前端設備、接入網(wǎng)以及終端設備的規(guī)模將分別達到130億元、320億元和1000億元。

應該說，從大的投資邏輯來看，推動廣電設備投資的基本動力來源于地方廣電運營商，而地方廣電運營商的投資動力來源于三個方面。一是“三網(wǎng)融合”推進政策給地方廣電運營商帶來巨大的政策壓力，特別是2011年底第二批試點城市的公布用戶覆蓋之多、城市覆蓋之廣、推動力度之大前所未有，近兩年，在“三網(wǎng)融合”全面鋪開的政策壓力下，試點推進將迫使廣電運營商加速雙向網(wǎng)絡改造。二是IPTV運營商聯(lián)手電信運營商，大力拓展IPTV用戶，嚴峻的競爭形勢倒逼廣電運營商加速網(wǎng)絡雙向化改造。三是廣電運營商需要通過銀行信貸、股權(quán)融資、財政補貼等多渠道資金來源，彌補資金不足的弱勢，以應對“三網(wǎng)融合”帶來的競爭。

眾所周知，前端是有線電視系統(tǒng)中的核心，包括數(shù)字前端及互動前端。前端設備的數(shù)字化改造屬于一次性投資，而所謂數(shù)字化改造，即替代原有的模擬設備，采用數(shù)字化前端設備。而前端設備雙向化改造，屬于多筆投資；初期投資后，隨著用戶滲透率的提升，還要逐步追加擴容。

興業(yè)證券[-1.55% 資金 研報]在一份研究報告中指出，2011年數(shù)字化改造市場規(guī)模為8.2億元，根據(jù)目前國內(nèi)網(wǎng)絡數(shù)字化現(xiàn)狀，預計2012到2015年的前端數(shù)字化市場總規(guī)模將達到28.2億元。與此同時，預計2015年互動電視用戶的滲透率有望達到40%，用戶對于互動電視的黏性基本形成，互動電視的同時點播率（并發(fā)率）為40%，據(jù)此估算，2012-2015年累計市場規(guī)模將達到66億元。另外，分前端中除了IPQAM外，還有20萬元的其它設備投資。按照地級以上城市配置30個分前端、縣級市10個分前端、縣城5個分前端的規(guī)模計算，預計整個分前端除IPQAM外的投資總額為33億元。也就是說，受益于廣電網(wǎng)絡數(shù)字化和雙向化的加速推進，預計2012-2015年廣電網(wǎng)絡前端設備市場總規(guī)模將達127億元。

需要指出的是，廣電運營商對原有的廣電網(wǎng)絡進行雙向改造的目的在于：一是提升電視業(yè)務，拓展數(shù)字雙向電視業(yè)務；二是拓展家庭寬帶接入業(yè)務，豐富廣電運營商的業(yè)務結(jié)構(gòu)。受此推動，廣電運營商的接入網(wǎng)雙向化改造也刻不容緩。有券商預計到2015年底，覆蓋率可達80%，互動電視基本受到用戶認可，滲透率為40%；據(jù)此估算，2012-2015年接入網(wǎng)雙向改造市場規(guī)?？蛇_到322億元。

此外，目前我國正處于有線電視數(shù)字化、雙向化同時加速的時期，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，廣電有線終端設備的銷量規(guī)模將有望保持10%的增長。具體而言，機頂盒的增長主要來源于有線電視機頂盒高清雙向化的快速增長需求與直播衛(wèi)星機頂盒的爆發(fā)性增長，而CA卡也將受此驅(qū)動快速增長，因而預計2012-2015年廣電設備終端規(guī)模接近1000億元。